¿Conviene pedir un crédito UVA hoy?
Resumen rápido (TL;DR): La relación entre la UVA y el dólar alcanzó un máximo histórico, lo que genera un debate sobre la conveniencia de los créditos hipotecarios. El escenario depende de si la inflación o el dólar ganan la carrera en los próximos meses.
¿Qué pasó? Estamos ante un fenómeno financiero poco común en Argentina: la UVA (esa unidad que se ajusta según la inflación) hoy “compra” más dólares que nunca. Para que se entienda: actualmente, una sola UVA puede comprar 1,38 dólares. Si miramos hacia atrás, el promedio histórico de esta relación es de apenas 0,82 dólares.
¿Por qué pasó esto? Porque mientras la inflación viene empujando el valor de la UVA hacia arriba, el tipo de cambio (el dólar) no ha seguido ese mismo ritmo de crecimiento. Esto hace que la UVA se vea “cara” si la comparamos con el billete verde.
En este contexto, los especialistas analizan dos escenarios posibles para los próximos 12 meses. Según las proyecciones del mercado (REM), se espera que la inflación sea del 24,2%, mientras que se estima que el dólar podría subir un 29,4%. Si este pronóstico se cumple, el dólar le ganaría a la inflación, lo que cambiaría la lógica del préstamo.
¿Por qué te importa? Acá es donde tenés que prestar atención a tu bolsillo. La mayoría de las propiedades en Argentina se tasan en dólares, pero los créditos UVA te prestan pesos que se transforman en unidades que suben con la inflación.
Si vos tomás un crédito hoy, tu deuda va a crecer mes a mes al ritmo de la inflación. El “negocio” o el riesgo depende de qué pase con el dólar: 2. Si la inflación le gana al dólar: La deuda se vuelve “más pesada”. Vas a estar pagando cuotas que representan cada vez más dólares, haciendo que el préstamo sea más difícil de afrontar.
Además, hay que mirar las tasas. Las tasas de interés (TNA) que están ofreciendo los bancos para estos préstamos varían muchísimo: desde un 6% en el Banco Nación hasta un 15% en otros bancos. Esa diferencia es enorme cuando proyectás un préstamo a 20 años.
¿Qué hacer en la práctica? Si estás pensando en evaluar una hipoteca, no te quedes solo con el valor de la cuota mensual. Te sugiero tres puntos para analizar:
- Compará tasas de interés (TNA) con atención: No te fijes solo en la cuota inicial. Un préstamo con una tasa del 15% sobre la inflación es mucho más costoso que uno del 6%. Esa diferencia puede significar miles de dólares al final del camino.
- Evaluá tus expectativas de devaluación: Antes de firmar, preguntate: ¿Creo que el dólar va a dar un salto fuerte o que se va a quedar quieto? Tu respuesta determinará si la deuda se “licúa” o si se te va a encimar.
- Hacé la cuenta de la cuota según tu ingreso: Usá los ejemplos reales. Si buscás una casa de u$s100.000, la cuota inicial podría rondar los $770.936. Asegurate de que ese monto, sumado a la inflación, no asfixie tus gastos mensuales.
Regla de oro: Nunca asumas una deuda indexada por inflación (como la UVA) si no tenés un margen de seguridad en tus ingresos. Por más que el dólar parezca “barato” hoy, tu capacidad de pago debe ser capaz de resistir un escenario donde la inflación sea inesperadamente más alta que la subida del dólar.
